Tout ce que vous apprendrez dans Fusions-acquisitions
25 savoir-faire pour conduire une opération, de la stratégie au closing.
Comprendre les fusions-acquisitions
- Expliquer pourquoi les entreprises achètent et vendent
- Distinguer cession, acquisition et fusion
- Identifier les acteurs et leurs intérêts
- Choisir entre enchère et gré à gré
- Situer chaque étape d’un processus d’opération
Préparer l’opération
- Préparer une entreprise à la vente
- Traduire la stratégie d’un acheteur en critères de cibles
- Rédiger le teaser et le mémorandum d’information
- Organiser la data room
- Approcher les contreparties en confidentialité
Valoriser et fixer le prix
- Estimer la valeur autonome de la cible
- Identifier et chiffrer les synergies
- Fixer la prime de contrôle et le prix maximum
- Construire le financement de l’opération
- Défendre un prix réellement atteignable
Mener la due diligence
- Organiser la due diligence
- Couvrir les volets financier, juridique, fiscal et social
- Repérer les découvertes qui changent le prix
- Passer du rapport de due diligence à la négociation
- Chiffrer l’effet de chaque découverte sur l’offre
Négocier et signer
- Rédiger et négocier la lettre d’intention
- Structurer un earn-out
- Négocier les garanties et les conditions suspensives
- Conduire l’opération du protocole au closing
- Valider ses acquis sur une opération complète
De la décision au closing
Une seule règle : une opération crée de la valeur au prix où elle se signe, pas au prix qu’on espère.
Ce qu’il faut pour commencer
Le cours est de niveau intermédiaire : il suppose de savoir lire des comptes et d’avoir des notions d’évaluation.
À qui s’adresse ce cours
un seul cours
Pas pour vous sivous ne savez pas encore évaluer une entreprise. Commencez plutôt par Réaliser une évaluation d’entreprise →
Les 5 sections, dans l’ordre où vous en aurez besoin
Chaque section tient en 4 leçons de quelques minutes. La première est ouverte dès que vous commencez le cours.
01Comprendre les fusions-acquisitionsGratuitLes raisons d’une opération, ses formes, ses acteurs et ses processus.+
- Pourquoi les entreprises achètent et vendent
- Cession, acquisition, fusion : les formes d’opération
- Les acteurs et leurs intérêts
- Enchère ou gré à gré : les processus
02Préparer l’opérationCôté vendeur, côté acheteur : les documents et l’approche confidentielle.+
- Côté vendeur : préparer l’entreprise à la vente
- Côté acheteur : traduire la stratégie en critères
- Teaser, mémorandum et data room
- Approcher les contreparties en confidentialité
03Valoriser et fixer le prixValeur autonome, synergies, prime de contrôle : ce que vaut la cible et jusqu’où aller.+
- La valeur autonome de la cible
- Identifier et chiffrer les synergies
- Prime de contrôle et prix maximum
- Le financement de l’opération
04La due diligenceOrganiser les travaux, lire les découvertes et les porter dans la négociation.+
- Organiser la due diligence
- Financière, juridique, fiscale, sociale
- Les découvertes qui changent le prix
- Du rapport à la négociation
05Négocier et signerLettre d’intention, earn-out, garanties : sécuriser l’accord jusqu’au closing.+
- La lettre d’intention
- Earn-out, garanties et conditions suspensives
- Du protocole au closing
- Validation des acquis
Vous l’utiliserez au travail avant la fin du cours
- Après la section 1Vous décrivez une opération, côté vendeur comme côté acheteur, étape par étape.
- Après la section 2Vous préparez les documents, du teaser au mémorandum d’information et à la liste de cibles.
- Après la section 3Vous fixez un prix défendable, à partir de la valeur autonome et des synergies réellement atteignables.
- Après la section 5Vous sécurisez l’accord, de la due diligence à la lettre d’intention et aux garanties.
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Cette compétence fait partie du parcours certifiant suivant
Rachid ELMAATAOUI
Expert en finance d’entreprise, Rachid ELMAATAOUI cumule 30 ans d’expertise en haute finance. Il a conçu ce cours pour dérouler une opération telle qu’elle se vit, côté vendeur et côté acheteur, en reliant chaque étape au prix et à la protection du client.
Fondateur de XELANC, l’école de formation en ligne de Financité Institute Group, il construit des parcours métiers certifiants pour les professionnels de la banque et de la finance.
Pas besoin d’avoir déjà signé une opération. Savoir lire des comptes suffit.
- Chaque leçon dure environ 4 minutes, une idée à la fois.
- Chaque étape est reliée à son effet sur le prix, pas présentée comme une formalité.
- Le cours compte pour un parcours certifiant, celui d’Investment Banker.
Un acheteur qui paie 10 M€ de synergies qui ne se réaliseront qu’à moitié détruit 5 M€ de valeur le jour même de la signature. Le cours coûte 39 €, une fois.
Ce que l’on nous demande avant de commencer
Combien de temps faut-il ?
Environ 1 h 20 de vidéo, en 20 leçons d’environ 4 minutes. À 20 minutes par jour, le cours se termine en 4 jours. Rien n’est en direct : vous avancez à votre rythme.
Quel niveau faut-il ?
Un niveau intermédiaire : savoir lire des comptes et avoir des notions d’évaluation. Si l’évaluation vous est encore étrangère, commencez par le cours « Réaliser une évaluation d’entreprise ».
Qu’est-ce qui est gratuit ?
Votre accès gratuit ouvre la première section, sans carte bancaire. Le cours complet est à 39 €, ou inclus dans l’abonnement avec tous les cours XELANC.
Ce cours compte-t-il pour un certificat ?
Oui. C’est une brique du parcours certifiant « Investment Banker », avec la carrière en banque d’affaires, l’évaluation d’entreprise, les grandes décisions financières et les montages LBO.
Le cours traite-t-il du côté vendeur et du côté acheteur ?
Oui. Chaque étape est vue des deux côtés : préparer l’entreprise à la vente d’un côté, traduire la stratégie en critères de cibles de l’autre.
J’ai déjà commencé des cours en ligne sans les finir. Pourquoi celui-ci est différent ?
Les leçons sont courtes et ne traitent qu’une idée. Chaque section correspond à une étape réelle d’une opération, et votre espace vous montre toujours la leçon suivante.
Je manque de temps.
Une leçon tient dans une pause café. Rien n’expire : arrêtez-vous une semaine, vous reprenez exactement où vous en étiez.
Comment accéder au cours ?
Cliquez sur « Commencer gratuitement » et indiquez votre prénom et votre e-mail : vous arrivez dans votre espace XELANC et la première leçon s’ouvre tout de suite. Pour le cours complet, choisissez « Acheter ».
