Tout ce que vous apprendrez dans Les fondamentaux de l’évaluation d’entreprise
Les savoir-faire de l’évaluateur, de la posture à la valeur des capitaux propres, avant le premier modèle.
Adopter la posture de l’évaluateur
- Formuler une évaluation comme une prise de position
- Distinguer valeur de contrôle, minoritaire et de synergies
- Situer la valorisation dans le deal qu’elle sert
- Mobiliser les cinq premières compétences de l’évaluateur
- Tenir sa méthode sous la pression des parties
Lire le jeu des acteurs
- Traiter l’évaluation comme un exercice d’équilibre
- Cartographier les acteurs qui font la valeur
- Identifier ce que chacun attend du chiffre
- Tenir le rôle de l’Advisor entre les parties
- Cadrer une mission comme un flux à plusieurs sens
Délimiter le périmètre de la valeur
- Distinguer les trois périmètres de la valeur
- Passer de la valeur d’entreprise aux capitaux propres
- Calculer la dette nette qui fait le bridge
- Appliquer le bridge à chaque méthode de valorisation
- Défendre le périmètre retenu devant la contrepartie
Consolider en cercle de mentorat
- Suivre une séance de mentorat enregistrée de 3 h
- Revoir posture, acteurs et périmètre sur des questions de terrain
- Confronter son raisonnement à celui d’autres professionnels
- Relier les trois sections dans un même raisonnement
- Préparer la suite : DCF, comparables et transactions
Quelques extraits du cours
Des capsules courtes, une idée à la fois, avec des écrans conçus pour être retenus.
5:10
3:42
2:49Ce qu’il faut pour commencer
Le cours pose les fondations : il suffit de savoir ce que sont un bilan et une dette.
À qui s’adresse ce cours
un seul cours
Pas pour vous sivous savez déjà cadrer une mission et construire le bridge. Passez directement à Évaluer une entreprise par la méthode DCF →
Les 4 sections, dans l’ordre où vous en aurez besoin
14 capsules de quelques minutes, réparties en 4 sections. La première est ouverte dès que vous commencez le cours.
01Posture et fondamentaux de la valorisationGratuitUne évaluation n’est pas un calcul : c’est une thèse, qu’il faut savoir situer et assumer.+
- Une évaluation n’est pas un calcul — c’est une prise de position
- Une entreprise n’a pas une valeur — elle en a plusieurs
- La valorisation, outil transactionnel au cœur de chaque deal
- Ce qui fait un bon évaluateur — les 5 premières compétences
- Les 5 grandes compétences — de la méthode à la pression
02Les acteurs et décideurs dans un processus de valorisationQui fait la valeur, qui l’attend, et le rôle central de l’Advisor entre les parties.+
- Une évaluation est un exercice d’équilibre
- Une valorisation est un jeu d’acteurs
- Le rôle central de l’Advisor
- Une mission de valorisation est un flux à plusieurs sens
03Le périmètre de l’évaluationLes trois périmètres de la valeur, et le bridge de la valeur d’entreprise aux capitaux propres.+
- Les trois périmètres de la valeur
- De la valeur d’entreprise à la valeur des capitaux propres
- La dette nette, moteur du bridge
- Le bridge à travers les méthodes de valorisation
04Cercle de mentoratUne séance enregistrée pour revoir la méthode sur des questions de terrain.+
- Séance de mentorat — enregistrement (3 h)
Vous l’utiliserez au travail avant la fin du cours
- Après la section 1Vous formulez une évaluation comme une prise de position argumentée, pas comme le résultat d’un modèle.
- Après la section 2Vous cadrez une mission en identifiant les acteurs et ce que chacun attend de la valeur.
- Après la section 3Vous passez de la valeur d’entreprise aux capitaux propres, dette nette maîtrisée.
- Après la section 4Vous avez éprouvé la méthode sur des questions de terrain et vous êtes prêt pour la DCF et les comparables.
Vos fiches, modèles et prompts à télécharger
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Cette compétence fait partie des parcours certifiants suivants
Rachid ELMAATAOUI
Expert en finance d’entreprise, Rachid ELMAATAOUI cumule 30 ans d’expertise en haute finance. Il a conçu ce cours pour transmettre ce qu’un conseil pose avant tout calcul : à qui sert la valeur, qui la fait, et sur quel périmètre.
Fondateur de XELANC, l’école de formation en ligne de Financité Institute Group, il construit des parcours métiers certifiants pour les professionnels de la banque et de la finance.
Pas besoin d’être évaluateur. Savoir lire un bilan suffit.
- Chaque capsule tient en quelques minutes, une idée à la fois.
- Chaque notion est reliée à une situation de deal, pas à de la théorie.
- Une séance de mentorat de 3 h prolonge le cours sur des questions de terrain.
Une entreprise valorisée 10 M€ avec 3 M€ de dette nette vaut 7 M€ pour ses actionnaires. Oublier un crédit-bail de 0,5 M€ dans la dette nette surestime le prix des titres de plus de 7 %. Le cours coûte 13,90 €, une fois.
Ce que l’on nous demande avant de commencer
Combien de temps faut-il ?
Environ 52 min de vidéo en 13 capsules courtes, puis une séance de mentorat enregistrée de 3 h. À 20 minutes par jour, les capsules se terminent en 3 jours. Rien n’est en direct : vous avancez à votre rythme.
Quel niveau faut-il ?
Un niveau fondamental : savoir ce que sont un bilan et une dette. Si les comptes ne vous sont pas encore familiers, commencez par le cours « Lire les comptes d’une entreprise ».
Qu’est-ce qui est gratuit ?
Votre accès gratuit ouvre la première section, soit 5 capsules, sans carte bancaire. Le cours complet est à 13,90 €, ou inclus dans l’abonnement avec tous les cours XELANC.
Ce cours compte-t-il pour un certificat ?
Oui. C’est une brique des parcours certifiants « Analyste financier corporate » et « Investment Banker ».
Le cours apprend-il à calculer une DCF ?
Non. Il pose le cadre que toute méthode suppose : posture, acteurs, périmètre et bridge. La DCF et les multiples font chacun l’objet d’un cours XELANC dédié.
J’ai déjà commencé des cours en ligne sans les finir. Pourquoi celui-ci est différent ?
Les capsules sont courtes et ne traitent qu’une idée. Le cours tient en quatre sections, et votre espace vous montre toujours la capsule suivante.
Je manque de temps.
Une capsule tient dans une pause café. Rien n’expire : arrêtez-vous une semaine, vous reprenez exactement où vous en étiez.
Comment accéder au cours ?
Cliquez sur « Commencer gratuitement » et indiquez votre prénom et votre e-mail : vous arrivez dans votre espace XELANC et la première capsule s’ouvre tout de suite. Pour le cours complet, cliquez sur « Acheter le cours complet ».
